本网专访社科院欧洲所胡琨博士
问：建立银行业联盟被视为抵御各种危机和加强经济治理的重要手段之一。在你看来，欧洲债务危机与欧银行业的哪些弊端或缺陷有关？
答：欧元区作为一个“非最优货币区”，其内部宏观经济条件（如银行监管体系）和经济结构各不相同,外部冲击引起的影响极不对称，且又不存在替代汇率政策以平抑冲击的调节机制，这是欧债危机爆发的根本原因。
具体来说，过度信贷和风险累积引发了2008年世界金融危机爆发后，由于信心不足，欧元区私人储蓄率急剧上升，信贷量骤然下降，个人消费萎缩，但危机对欧元区各国经济冲击却相当不对称。在“母国控制”（home country control）原则下，呈离散特征的欧元区银行监管体系日益受到“三元悖论”的挑战，即高度一体化的金融体系无法在成员国保留银行监管权的前提下确保稳定。这一弊端在外部冲击下暴露无遗。例如危机爆发前，西班牙私人借贷规模增长猛烈，2007年3月环比达19.2%，而德国私人借贷规模却很稳定；因此危机冲击产生的效果也就完全不一样，危机爆发后，西班牙信贷增长急剧下降，2009年12月甚至环比下降0.2%，而德国信贷量变化则不大，甚至2009年8月后有小幅增长。而各国储蓄率和信贷量变化的巨大差异又导致消费需求下降的程度不一，同时各国经济竞争力又各不相同，致使各国经济表现分化严重，欧元区经济发展出现失衡。
在共同货币下，欧元区国家丧失了通过汇率政策调整失衡的手段。一方面，劳动力自由流动不充分和工资政策缺乏弹性的问题短期内无法得到解决；另一方面，尽管《马约》第104c条第2款与《过度赤字程序议定书》第1条规定，欧盟成员国应把财政赤字与政府负债分别控制在3%与60%以内，但对此并没有刚性的约束，同时在欧盟层面又缺乏一个统一的财政转移支付机制；因此各国通过各自为阵的财政扩张政策来刺激经济增长成为必然选项，受冲击严重的成员国公共债务随之大幅上升；同时，在“不救助”(no Bail-Out)原则下各国须对本国负债负责，导致高负债国家主权债务信用度低下，推高其融资成本，又反过来加剧冲击的不对称程度，从而陷入恶性循环，最终导致重债国难以为继，引发主权债务危机，并波及财政状况良好的国家，进而危机整个欧元区的存亡。
问：银行业联盟的主要内容是什么？
答：银行业联盟的支柱是单一监管机制(Single Supervisory Mechanism, SSM)，确保银行体系的审慎监管。但即使在良好的监管之下，也无法避免正常经营银行出现困难甚至陷入破产，根据“内部纡困的原则”（bail-in principle），在银行破产和重组时，银行股东及债权人须先行自救；因此，为避免政府和纳税人为此买单，并保护普通储户利益，统一的清算机制(Single Resolution Mechanism, SRM)与存款保险计划(Deposit Insurance Scheme)必不可少。
问：银行业联盟建立后，设在伦敦的欧洲银行业管理局（EBA）的功能和作用会发生什么变化？欧洲央行的地位会发生变化吗？
答：2009年，为应对金融危机，欧盟设立欧洲系统性风险委员会（European Systemic Risk Council, ESRC）,致力于为欧盟层面的宏观审慎监管提供信息、预警、建议与协助；同时，在莱姆法路西框架第三层次相关机构的基础上成立三个金融监管局，即欧洲银行业管理局（European Banking Authority, EBA）、欧洲保险与职业养老金管理局（European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA）和欧洲证券管理局（European Securities Authority, ESA）,这些机构主要负责在微观审慎监管方面制定统一的监管规则（Single Rulebook），并协调各国监管行动，与各国监管机关一起构成欧洲金融监管者体系（European System of Financial Supervisors，ESFS）。
但是，在各自为阵的离散监管体系并未改变的情况下，这些机构制定的规则文本不具备法律强制性，成员国可自行决定是否采纳。2013年，单一监管机制的最终通过彻底颠覆了这一格局。这一机制由欧洲央行和各参与国监管机构组成，覆盖欧元区所有银行，依照由欧洲银行业管理局制定的单一监管规则履行审慎监管职权，包括银行牌照的发放与注销、对股权转让、杠杆率、大额信贷、流动性、负债率、相关信息披露、资本充足率、内部管理机制与程序的监管以及早期预警等，以维护欧盟/欧元区金融体系稳定。也就是说，欧洲银行业管理局负责监管规则的制定，而欧洲央行负责具体的监管实践。
问：你认为银行业联盟会在何时成为现实？
答：银行业联盟是一个自我实现的机制，一旦启动了单一监管机制，那么相应的配套机制如清算和存款保险等都须及时更上，因此，当银行监管权这一最大问题解决之后，银行业联盟的建立将不会有太大悬念。