２０１０年３月２５日，欧盟峰会达成由欧元区国家和国际货币基金组织在必要情况下联手救助希腊的协议，并决定设立一个由欧洲理事会主席范龙佩领导的专门小组，为完善欧盟经济治理、防止希腊式债务危机重演提出改革建议。
２０１０年４月１１日，欧元区成员国财政部长商定希腊救助机制进一步细节，同意在必要情况下第一年拿出300亿欧元资金支持希腊。 ２０１０年４月２３日，希腊政府被迫向欧盟和国际货币基金组织求援，要求启动救助机制。 ２０１０年４月２７日，国际评级机构标准普尔把希腊信用评级从BBB下调为BB＋，使之成为名副其实的垃圾级。同日，同样存在严重债务问题的葡萄牙也遭降级。西班牙的信用评级第二天也被下调。２０１０年５月２日，欧元区成员国财政部长召开特别会议，决定启动希腊救助机制，和国际货币基金组织一道在未来３年内为希腊提供总额1100亿欧元贷款，其中欧元区出资800亿欧元，国际货币基金组织提供300亿欧元。希腊同日宣布了大规模财政紧缩计划。
２０１０年５月１０日，欧盟27国财长决定，联手国际货币基金组织设立一项总额高达7500亿欧元的稳定机制，帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国，阻止希腊债务危机蔓延，其中4400亿欧元由欧元区国家以担保形式提供，另有600亿欧元将由欧盟委员会从金融市场上筹集，国际货币基金组织提供2500亿欧元。
２０１０年５月１２日，欧盟委员会出台改革建议，拟强化欧盟财政纪律和成员国经济政策协调，通过完善欧盟层面上的经济治理防范希腊债务危机重演。
２０１０年５月１８日，欧元区成员国财政部长决定向希腊拨付首笔总额200亿欧元的救助资金。 ２０１０年５月２５日，意大利政府出台250亿欧元财政紧缩计划。 ２０１０年５月２７日，西班牙议会批准150亿欧元财政紧缩计划。 ２０１０年６月７日，受欧洲主权债务危机拖累，欧元对美元汇率一度跌破1比1.19，创下自２００６年３月以来的最低水平。 ２０１０年６月１６日，法国政府宣布退休制度改革计划，将退休年龄逐步从60岁提高到62岁，以减轻财政负担，这在法国国内接连引发强烈抗议。 ２０１０年７月１３日，国际信用评级机构穆迪把葡萄牙的信用评级降至Ａ１。 ２０１０年７月２３日，欧盟公布银行业压力测试结果，在接受测试的91家欧洲银行中，仅７家未能过关。 ２０１０年９月７日，欧元区成员国财政部长批准向希腊提供第二笔贷款，总额65亿欧元。同日，欧盟成员国财长同意，从明年起引入一套名为“欧洲学期”的宏观经济政策协调机制，届时，欧盟成员国的预算方案和改革计划需要提交欧盟委员会审议。２０１０年９月２９日，欧盟委员会出台一揽子立法建议，拟通过对违反欧盟财政纪律的成员国实施严厉制裁，避免希腊式主权债务危机重演。
２０１０年１０月６日，欧洲央行宣布新一轮金融扶持计划，以应对日益严重的欧元区问题,但央行仍选择维持指标利率在1.5%不变。此项计划将向受困银行提供两次低息一年期融资操作,并进一步购买400亿欧元(540亿美元)有担保债券。受此消息影响，欧洲主要股指周四普遍上扬。 ２０１０年１０月２８日至２９日，欧盟领导人通过经济治理改革方案，决定从强化财政纪律、新建宏观经济风险监测机制、加强经济政策协调和建立永久性的危机应对机制、完善配套机构建设等五大方面加强欧盟经济治理，堵住债务危机所暴露出的欧元体制性漏洞。 ２０１０年１１月，标准普尔将塞浦路斯长期主权信用评级由Ａ＋降为Ａ，前景展望为负面。 ２０１０年１１月１０日，爱尔兰国债收益率升至欧元１９９９年诞生以来的最高水平，债务形势急剧恶化。２０１０年１１月１５日，欧盟统计局公布最新数据，将２００９年希腊财政赤字占国内生产总值的比重从原来估计的13.6%上调到15.4%。希腊债务占国内生产总值的126.8%，该数字比原来预测的提高了11.7%。欧盟统计局最新发表的有关希腊财政赤字的数据显示，２０１０年希腊财政赤字预计为占国内生产总值的9.4%。
２０１０年１１月２１日，爱尔兰政府正式请求欧盟和国际货币基金组织提供救助，沦为第二个希腊，欧元区主权债务危机掀起第二波高潮。２０１０年１１月２８日，欧盟成员国财政部长举行特别会议，通过爱尔兰救助方案，总额850亿欧元。12月7日，欧盟财长会议正式批准对爱尔兰援助方案，
２０１０年１２月，比利时债务占国内生产总值的比例高达100%，属于欧元区最高的债务率之一。同时受欧洲债务危机影响，比利时10年期国债收益率在最近几周也开始上涨，这意味着比利时在国际市场上的融资成本上升。 ２０１０年１２月２日，欧洲中央银行召开货币政策月度决策会议，决定将欧元区１６国主导利率维持在１％的历史最低水平，并继续向金融机构注入流动性。 ２０１０年１２月６日，信用评级机构穆迪公司将匈牙利本外币政府债券评级由BAA1下调至BAA3。 ２０１０年１２月１４日，国际信用评级机构标准普尔公司宣布将比利时的评级展望从稳定降至负面。 ２０１０年１２月１６日，欧盟峰会就如何修改《里斯本条约》以建立欧元区永久性危机应对机制达成一致。欧盟领导人同意，在２００９年１２月１日刚生效的《里斯本条约》中加入两句话，即“以欧元为本国货币的成员国可以设立一套稳定机制，在迫不得已时，为维护欧元区整体稳定而启动。根据这套机制提供任何所要求的财政支持，都必须附加严格条。”这两句话为欧元区国家建立永久性危机应对机制提供了法律依据。 ２０１０年１２月１７日，国际信用评级机构穆迪公司大幅下调爱尔兰主权信用评级，由Aa2降５档至Baa1，前景展望为负面。 ２０１１年１月１４日，国际三大评级公司之一的惠誉公司再次下调希腊主权信用评级，将希腊主权信用评级从BBB-降为BB+，前景展望负面。 ２０１１年１月２５日，欧元区国家２０１０年５月设立的“欧洲金融稳定工具”成功发行首批50亿欧元的债券，为爱尔兰救助计划筹集资金。 ２０１１年３月７日，国际信用评级机构穆迪公司将希腊主权信用评级从Ba1降至B1，前景展望为负面。２９日，国际评级机构标准普尔下调希腊主权信用评级，从此前的BB＋降至BB－。２０１１年３月１２日，欧元区领导人非正式峰会讨论应对主权债务危机的综合方案并提出“欧元公约” 建议。“欧元公约”是促进欧元区国家经济趋同的经济改革建议，其核心是经济治理改革，促进成员国经济更加融合，并为此确定了４项目标，即增强经济竞争力、促进就业、巩固财政和维护金融稳定。
２０１１年３月１５日，穆迪投资者服务公司宣布将葡萄牙的长期政府债券信用评级从A1下调至A3。该机构还将葡萄牙主权信用评级展望继续定为负面。
２０１１年３月２１日,欧盟成员国财政部长召开特别会议，讨论欧元区永久性救助机制的细节并达成一致。根据会上达成的协议，名为“欧洲稳定机制”的欧元区永久性救助机制将是一个由欧元区国家依据国际法、通过缔结条约成立的政府间组织，总部设在卢森堡。欧盟领导人在２４日召开的春季会议上通过了这套全面应对方案。 这套内容庞杂的全面应对方案既包括扩大现有救助机制的规模和用途、为希腊等国接受救助减负和开展新一轮银行压力测试等短期措施，也包括了深化经济治理改革、建立欧元区永久性救助机制和增强欧元区国家经济竞争力，促进经济趋同等长效举措。
２０１１年３月３０日，标准普尔将塞浦路斯长期主权信用评级由A降为A-，短期评级由A-1降为A-2，前景展望为负面。 ２０１１年４月７日，欧洲中央银行宣布将欧元区主导利率由现行的１％提高0.25个百分点至1.25%。这是欧洲央行自２００８年７月以来首次加息，同时也是对在２００９年５月降至历史最低点并维持至今的1%的主导利率首次向上调整。 ２０１１年５月，葡萄牙与国际货币基金组织、欧盟和欧洲央行达成援助协议，葡萄牙将在三年内获得780亿欧元（约合1073亿美元）的金融援助，条件是２０１１年将财政赤字占GDP的比例从２０１０年的9.8%降至5.9%，２０１２年进一步降至4.5%，２０１３年达到欧盟规定的3%的目标。 ２０１１年７月１２日，国际评级机构穆迪投资者服务公司将爱尔兰政府债券评级由Baa3下调至垃圾级Ba1，并维持评级前景为负面。 ２０１１年７月２１日，欧元区领导人召开紧急峰会就希腊新一轮救助方案达成一致，同意再为希腊提供1090亿欧元的贷款。７月２５日，出于对希腊债务违约的担忧，国际评级机构穆迪投资者服务公司将希腊国债级别直降三级，由“Caa1”级降至“Ca”级。７月２７日，评级机构标准普尔将希腊的主权信用评级从“CCC”下调一级至“CC”，评级前景为“负面”，该机构认为欧盟提出的最新救助希腊债务问题的方案有可能导致“选择性违约”。 ２０１１年８月１５日，欧洲央行宣布上周购买欧元区重债国国债，总额达220亿欧元（约合320亿美元）。截至目前，欧洲央行斥资购买欧元区重债国国债累计达960亿欧元（约合1396亿美元），其中包括希腊、葡萄牙、爱尔兰、西班牙和意大利等国的国债。２０１１年９月１５日，欧盟委员会发布的2011年中期经济预测报告显示，受债务危机及金融市场动荡影响，2011年欧洲经济增长出现回落迹象，预计下半年经济增长将继续减弱，到年底将接近停滞，但不会出现二次探底。
２０１１年９月１９日，国际评级机构标准普尔公司将意大利主权债务评级下调一级从Ａ＋降至Ａ，前景展望为负面。目前，穆迪对意大利长期主权债务评级为Ａａ２，前景展望为负面。惠誉对意大利的长期主权信用评级分别为ＡＡ－。 ２０１１年１０月１３日，斯洛伐克国民议会批准欧洲金融稳定机制扩容议案。至此，欧元区所有国家均已经批准欧洲金融稳定机制扩容计划。２０１１年１０月２０日，欧盟委员会出台立法建议，拟修改金融市场监管法规，立法建议旨在对现行的“金融工具市场法规”（MIFID）进行修改，促使欧洲金融市场运行更加有效和透明。
２０１１年１０月２７日，欧元区首脑就解决债务危机达成一揽子协议。一是各方同意以杠杆化将欧洲金融稳定工具（EFSF）规模扩大4至5倍（法国总统萨科齐宣布扩大到1万亿欧元）；二是银行业同意对希腊国债进行50%的减记。三是同意欧洲70家大型银行，在２０１２年６月底前增加1060亿欧元额外资本来满足9%的一级资本率要求，将欧洲主要银行的核心资本充足率提高到9%
２０１１年１０月３１日，希腊总理帕潘德里欧宣布，希腊将就欧盟最新救援方案举行全民公决，１１月２日，希腊内阁一致通过总理帕潘德里欧提出的全民公投计划。这一提议令全球震动，法国、德国、欧盟、国际货币基金组织领导人紧急会晤后决定，暂停向希腊提供第六批救援款，默克尔和萨科齐对希政府下达最后通牒，除非希腊表决通过履行在纾困协议中的承诺，否则希腊不会得到一分钱的纾困贷款。１１月４日，希腊决定取消就欧盟新救援方案全民公决的决定。２０１１年１１月７日，欧元区财长会议敲定欧洲金融稳定工具杠杆化的两个方案。第一方案是将欧洲金融稳定工具作为一种部分担保凭证，与成员国发行的主权债券同时发行，这种凭证可以按一定比例为债券价值提供保证。第二方案是建设一到几个共同投资基金，以吸引公共与私人机构参与，这种基金可以从一级或二级市场购买债券，从而扩大欧洲金融稳定工具的资源。成员国也可以用该基金参与银行的注资活动。
２０１１年１１月８日，欧盟财长会议通过由欧盟委员会提出加强财政金融监管的“六个立法建议”，以及修改“稳定与增长公约”的决议。
２０１１年１１月９日，路透社报道，德法两国讨论建立一个一体化程度更高、规模更小的核心欧元区，同时通过制度改革，允许部分资质较差的成员国脱离欧元区，但仍可保留其在欧盟的席位。１０日，德国总理默克尔否认提出“核心欧元区”设想，称德国谋求在现有框架内稳定欧元区。２０１１年１１月１０日，欧盟委员会发布经济预测报告说，欧洲经济增长恐将陷于停顿，2012年欧元区的经济增长率预计仅为0.5%。
２０１１年１１月１１日，意大利参议院11日以156票赞成、12票反对、1票弃权的结果通过了旨在稳定国内财政状况的紧缩法案。 ２０１１年１１月１４日， 德国总理默克尔在莱比锡召开的基督教民主联盟年度党代会说，欧洲正处于二战以来“最艰难时期”，欧盟各国必须结成更强大的政治联盟，通过建立高度一体化的“新欧洲”来解决当前债务危机和经济困局。２０１１年１１月１５日，欧洲议会全体会议通过法案，禁止信用违约掉期（CDS）“裸交易”与限制“裸卖空”行为，旨在提高欧元区金融交易的透明度，并打击针对主权债务的投机行为。
▲ 欧盟内部市场事务专员米歇尔·巴尼尔(Michel Barnier)提交新评级机构规则，同时，欧盟计划暂停信用评级机构对接受国际紧急援助的国家的信用评级两个月，这些国家包括希腊、爱尔兰、葡萄牙等。报道称，欧盟在紧急情况下禁止评级机构公布深陷债务危机国家的评级结果，其原因在于一些评级机构曾遭到质疑，有可能错误评估了一些国家经济前景，导致危机进一步加剧。▲ 欧盟委员会出台条例草案，对国际信用评级机构的行为进行更严格限制。新条例草案有四个目标。一、要确保金融机构不再盲目依赖信用评级机构的评级；二、信用评级机构对主权债务的评级必须更加透明；三、信用评级必须更多元化，并且要消除利益冲突；四、评级机构必须提供客观可靠的信用评级。
▲ 欧盟统计局发布数据显示，欧洲经济增长已经停滞。欧盟经济第三季度环比增长0.2%，与前一季度持平，远低于第一季度的0.7%。
▲ 欧盟委员会公布２０１２年工作计划。该计划包括：敦促成员国采取行动以确保公共财政稳健；注重开展欧盟金融利益保护，包括制定相关刑事法律；进行金融改革。有关改革的主要建议将于今年年底出台。
２０１１年１１月１８日，希腊新政府向欧盟和国际货币基金组织提交２０１２年预算草案。根据该草案，希腊2012年将在经济连续衰退四年后首次实现原始财政盈余，财政赤字占国内生产总值的比例将从今年的9%下降到5.4%。 ▲ 西班牙１０年期国债的收益率升至6.90%，逼近市场认为债务不可持续的7%的水平，融资成本大幅飙升，已拉响西班牙债务危机警报。 ２０１１年１１月１９日，欧盟成员国与欧洲议会就2012年预算案达成协议。２０１２年欧盟预算开支约为1290亿欧元(约合1745亿美元)，同比增长约2%。 ２０１１年１１月１９日，上周末欧盟成员国斯洛文尼亚的长期国债收益率首次突破7%的警戒线，引起该国政府与经济界人士的高度关注。 ２０１１年１１月２１日，希腊总理卢卡斯·帕帕季莫斯表示，希腊联合政府各党派领导人必须就１０月份达成的第二轮救助希腊新方案的相关责任作出书面承诺，以尽早获得第六批援助贷款。 ２０１１年１１月２２日，西班牙反对党人民党在20日举行的大选中获得压倒性胜利，人民党主席马里亚诺·拉霍伊当选下届政府首相。至此，不到一年时间，遭遇欧洲债务危机打击的爱尔兰、葡萄牙、希腊、意大利和西班牙“欧猪五国”都实现了政府更迭，这五个国家也出现了欧债危机的五位“炮灰”前领导人。